Según la multinacional de servicios financieros UBS, AMD terminará recurriendo a Intel Foundry para ayudarle a fabricar chips futuros. Este movimiento se está haciendo de rogar debido a la rivalidad histórica que existe entre ambas compañías. En este caso, AMD estaría admitiendo que Intel Foundry es una fundición con el nivel suficiente como para fabricar importantes chips de AMD, en concreto, sus CPU para servidores EPYC o aceleradores de IA/GPU Instinct.
Según los analistas de UBS, las limitaciones de capacidad de TSMC están empujando a varias grandes tecnológicas a buscar alternativas, y AMD estaría entre los clientes que podrían verse forzadas a contratar los servicios de Intel Foundry. La previsión de UBS apunta también a Google, Apple y SpaceX como futuros usuarios de las tecnologías de encapsulado avanzado de Intel.
AMD podría convertirse en cliente de Intel Foundry gracias a su tecnología de empaquetado EMIB-T
La previsión de UBS señala concretamente que AMD, Google, Apple y SpaceX recurrirían a Intel Foundry utilizando EMIB-T. Intel espera poder ofrecer esta tecnología en grandes volúmenes a partir de 2027 y actualmente habría conseguido que el rendimiento de fabricación de los propios paquetes se aproxime ya al 90%. Sin embargo, todavía existe un cuello de botella importante: el rendimiento de los sustratos se encontraría en torno al 50%, por lo que Intel aún tendría trabajo por delante antes de poder escalar completamente la producción.
La tecnología de Intel permite conectar diferentes chiplets mediante pequeños puentes de silicio integrados dentro del encapsulado, esto evita recurrir a un enorme interposer de silicio como ocurre en otras soluciones. EMIB-T añade TSV (Through-Silicon Vias) directamente en estos puentes, lo que permite transportar alimentación y señales verticalmente, además de facilitar configuraciones tridimensionales más complejas. Por si no fuera suficiente, un motivo de mucho peso para la industria. La solución de Intel podría ser cerca de un 50% más barata que CoWoS de TSMC.
Para AMD, esto podría convertirse en algo especialmente importante porque sus chips están aumentando enormemente de tamaño y complejidad. Los futuros sistemas de IA ya no dependen únicamente de fabricar una GPU: necesitan combinar aceleradores, CPU, enormes cantidades de memoria HBM y múltiples dies mediante encapsulados avanzados. La compañía ya ha presentado Helios, su plataforma a escala de rack basada en aceleradores Instinct MI455X, mientras que sus CPU EPYC Venice emplean hasta ocho compute dies más dos grandes I/O dies. AMD afirma además haber alcanzado cerca de un 46% de la cuota por ingresos del mercado de CPU para servidores, por lo que una eventual colaboración con Intel Foundry sería principalmente una cuestión de capacidad industrial y no una consecuencia de debilidad en su negocio EPYC.
NVIDIA seguiría aplastando a AMD en sistemas completos de IA durante varios años
Adicionalmente, procedente de Goldman Sachs. Según sus estimaciones, sitúan a NVIDIA enormemente por delante de AMD. Durante 2026, según sus datos, NVIDIA enviaría unos 50.000 racks de IA frente a únicamente 5.000 de AMD. Para 2027 serían aproximadamente 92.000 frente a 13.000. Para terminar, en 2028 la diferencia aumentaría hasta 148.000 racks de NVIDIA frente a unos 15.000 de AMD. Es decir, NVIDIA movería aproximadamente 10 veces más racks este año, 7 veces más en 2027 y casi 10 veces más en 2028.
Esto no contradice que AMD esté ganando muchísimo terreno a Intel con EPYC. Son mercados diferentes. AMD puede aproximarse a la mitad de los ingresos del mercado de CPU x86 para servidores y, al mismo tiempo, continuar muy lejos de NVIDIA en infraestructura completa de aceleración para IA. NVIDIA no vende simplemente GPUs, sino plataformas completas con aceleradores. Hablamos de CPUs, NVLink, redes, switches, software CUDA y diseños rack-scale estrechamente integrados. AMD está intentando construir precisamente un ecosistema equivalente alrededor de Instinct y Helios.
AMD también está intentando acelerar esa evolución mediante adquisiciones y acuerdos tecnológicos. Recientemente ha reforzado su estrategia con Cerebras y ha alcanzado un acuerdo para adquirir Taalas, mientras incrementa agresivamente su inversión en infraestructura de IA. Precisamente esa expansión hace creíble que necesite proveedores adicionales de encapsulado: Intel Foundry podría pasar de ser el negocio industrial de su principal rival histórico a convertirse en una pieza de la cadena de suministro de AMD. Intel, además, está aumentando su inversión fabril y ya ha confirmado que llevará su futuro nodo 14A a producción de gran volumen en 2028. Todo ello mientras que intenta convertir su negocio Foundry en una alternativa real a TSMC.
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